我們的做法
數字是怎樣來的
同一份數據、同一套程式、對每個人同一套規則。
誠實卡片
兩者的差距，就是大部分回測漏掉的部分。
倖存者偏差
只用今天仍上市的公司做測試，會略過倒閉、私有化或被剔出指數的公司——它們往往跌得最多——令幾乎任何規則都顯得更好。我們用每個過去日子實際可買的股票測試，數據有的話亦包括已除牌股票。
過度擬合
試夠多設定，總有一組會因運氣而好看。我們計算你試過多少次，用規則未經調校的年份測試，並為結果打折扣。只在一個設定下有效的規則，只是在描述過去。
交易成本
每筆交易都要付佣金、交易所費用、香港印花稅及買賣差價；交易頻繁的規則，帳面利潤可能大多被成本吃掉。我們為每筆模擬交易收取類似券商的費用，並列出成本佔去多少。
評分能預測嗎？
自2018年起，我們每月按每個評分為所有股票排名，再比較它們之後3個月相對平均股票的回報。
兩個評分排出的未來回報都不比隨機好，所以綜合評分平均使用兩者。評分只描述股票，並非預測。
| 評分 | 排名相關度 | 強度（t） | 最好十分之一減最差十分之一 | 月數 | 綜合評分權重 |
|---|---|---|---|---|---|
| 業務 | 0.008 | 0.6 | 0.4% | 100 | 50% |
| 趨勢 | -0.012 | -0.3 | 0.1% | 87 | 50% |
業務
| 等級 | 3個月後上升 | 相對平均股票 | 3個月內曾下跌10%或以上 | 股票月數 |
|---|---|---|---|---|
| 業務強 | 57% | 0.4% | 39% | 11619 |
| 業務好 | 56% | -0.2% | 38% | 11865 |
| 業務一般 | 56% | -0.4% | 39% | 11873 |
| 業務弱 | 56% | 0.1% | 41% | 22886 |
趨勢
| 等級 | 3個月後上升 | 相對平均股票 | 3個月內曾下跌10%或以上 | 股票月數 |
|---|---|---|---|---|
| 走勢強 | 54% | -0.1% | 41% | 11288 |
| 走勢好 | 57% | -0.0% | 36% | 11529 |
| 走勢一般 | 57% | 0.3% | 36% | 11534 |
| 走勢弱 | 56% | -0.1% | 41% | 22234 |
強度低於2可能只是運氣。回報包括股息；停止交易的股票保留最後價格。每月樣本互相重疊，強度已相應下調。